工程机械行业复苏，将迎“换机潮”

徐志涛 2018.05.13

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2017年，中国工程机械行业在以挖掘机、装载机、起重机等主要产品为代表的高增长下，行业企稳回升，形势一片大好。工程机械行业在快速扩张的同时，还将迎来一波“换机潮”。基建投资、环保更新、一带一路的三轮驱动，将成为下一阶段工程机械主机厂核心的增长引擎。

全球工程机械销量增速达25%

工程机械是装备工业的重要组成部分。2017 年以来，工程机械成为机械众多子行业中最受关注的领域之一。

2017年全球工程机械市场增长27%，销量高达894,000台（销售额为880亿美元，同比增长25%），实现了2012年以来的最高水平。大多数国家的工程机械销量都有不同程度的增长，最为强劲的地区为亚洲发展中国家。

2017年中国市场履带挖掘机销量同比增长1倍以上，2017年印度工程机械销量增长10％，欧洲市场的需求在不断增加，而美国市场也从2016年总统选举不确定性造成的销售放缓中恢复过来，伴随经济增长和新旧设备的更替，销量有所回升（173,188台）。

国开联预计，2018年全球工程机械市场销量约增长6%，未来几年，全球市场仍将保持温和而持续的增长，至2022年销售量或许会超过100万台。

中国工程机械设备受全球青睐

国家政策的支持无疑是工程机械行业回暖的助推器。其中，“一带一路”正是促进中国工程机械行业快速发展的重要推力。

近年来，中国政府大力推动外贸自主品牌建设，持续加大自主品牌海外宣传力度，作为“一带一路”倡议中基础设施建设互联互通的枢纽型行业，工程机械行业更是得到政府的大力支持和积极鼓励，“走出去”步伐不断加快。

中国工程机械设备已经受到全球市场的青睐，出口额持续提升。2001年出口额为15.6亿美元，到2017年这一数字已增长至146亿美元。中国高铁、高速公路、桥梁等大型项目的密集建设，也为工程机械提供了巨大的市场需求，中国已发展成为世界最大的工程机械市场。

据国开联数据显示，2017年中国工程机械的产销量超过5500亿元人民币，出口达201.05亿美元，同比增长18.5%，出口额创历史纪录。

在市场不断增长的同时，中国机械工业行业在技术进步等方面也取得了很好的成绩。目前，中国建成了世界上最完整的工程机械生产链，所有零部件都可以在中国生产。同时，中国工程机械行业在国际上拥有非常好的开放性和兼容性。全球主要工程机械制造商均通过兼并、合资、独资等方式在中国设立制造基地，众多中国工程机械龙头企业也在世界多地设有制造基地。

中国工程机械企业创造了工程机械领域多个“世界之最”，如世界最高的水泥泵车、最大的履带式起重机等，混凝土机械、起重机、挖掘机、装载机、压路机等产品产量均列世界第一位。

工程机械将迎来产品更新换代高峰期

工程机械国四排放标准将于2020年下半年到2021年上半年期间进入实施阶段。国四排放实施时间的确定必将迎来国三产品的大量更新换代潮。

以挖掘机为例，工程机械产品的使用周期一般为八年左右，上一个高峰期为2009-2011年间，目前正值产品的更新换代高峰期，尽管2017年以来替换需求占比已经大幅上升，成为工程机械主要的需求来源。由于工程机械行业将于2018-2020年间迎来存量设备的替换高峰期，虽然下游投资增速放缓，设备总保有量的增速回落，但考虑到存量设备替换处于高峰期，2018年工程机械的高销量有望持续。

2018年我国工程机械行业将保持10%-30%左右的增速，高增长态势有望持续，这其中产品更替换代、“一带一路”仍是其强劲增长点。工程机械行业属于强周期性行业，从长期来看容易受到房地产投资、基建投资增速放缓等因素的影响。2018年，我国房地产投资或将继续回落，基建投资增速或将放缓，宏观需求指标边际减弱，但经过2017年的高速增长，工程机械抗风险能力进一步增强，产品更新换代带来的强大市场需求，2018年继续保持较快的增长势头是完全有可能的。

更多相关资料，请详见：国开联发布的《中国工程机械产业深度研究报告》

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